Аналитика и прогнозы рынка Форекс, технический анализ

Вновь в адрес Греции звучат нелестные высказывания. Казалось бы, Греция во вторник удачно разместила 6 и 12-месячные казначейские векселя более чем на 1,5 млрд евро, хотя изначально размещения планировались на 1,2 млрд евро, однако это нисколько не впечатлило инвесторов. Более того, на рынке вновь возобновились спекуляции на тему того, что проблемы в Греции еще ударят по евро.
Во-первых, интересны в данном случае высказывания представителей Moody's о том, что даже с учетом выделения Греции 45 млрд евро мы все равно можем увидеть дальнейшего снижения кредитного рейтинга страны со стороны какого-либо агентства. Во-вторых, нельзя не обратить внимание на заявления представителей крупнейшего в мире фонда облигаций PIMCO, где пока предпочитают обходить стороной греческие активы вообще, а также считают, что план Евросоюза по спасению Греции недостаточно состоятельный, чтобы избежать дальнейших проблем в регионе. В общем, в евро/доллар в ближайшие месяцы мы вполне еще можем увидеть продолжение нисходящего тренда и снижение в район 1,30 или ниже.
Другой немаловажный фактор в случае с курсом EUR/USD сводится уже к тому, что многие инвестдома (BNP Paribas, Morgan Stanley) готовы продавать евро просто потому, что экономика Еврозоны явно не поспевает за экономикой США. Исходя из этого любые сильные макроэкономические данные из-за океана могут оказать поддержку доллару. Мы бы в данном случае, конечно, повышенное внимание уделили статистике по ВВП США за 1кв10 в конце апреля.
Если говорить о перспективе ближайших нескольких недель в EUR/USD, то здесь мы больше бы делали акцент на технических анализ и по-прежнему исходили из того, на дневном графике евро мы можем наблюдать разворотную фигуру ТА «двойное дно» с перспективой увидеть рост курса до 1,3850 по мере того, как данная модель отрабатывается. Аналогично в GBP/USD пока с точки зрения технического анализа риски по-прежнему смещены в краткосрочной перспективе в сторону роста курса вплоть до 1,58 до выборов 6 мая.
WTI, Copper
Сразу несколько негативных новостей для товарного рынка поступило на этой неделе из Китая. С одной стороны, можно выделить не самые хорошие в регионе данные за март по объемам выданных кредитов, который составил в Китае всего лишь 500 млрд юаней против ожидавшихся 700 млрд юаней. Такая статистика может лишний раз подтверждать то, что ужесточение денежной политике в регионе набирает все большие обороты и вероятность увидеть повышение ставок в Китае во 2кв10 очень высока. С другой стороны, фактор, который, на наш взгляд, еще может оказать негативное влияние на commodities - это предстоящая ревальвация китайского юаня, о которой, пускай даже в незначительных масштабах, Вашингтон и Пекин, похоже, уже договорились.
Если добавить сюда еще и сильный в среднесрочном плане доллар, стагнацию экономики Европы, то можно вполне во втором и третьем квартале ожидать коррекции цен на нефть и медь на 10%-20%.
Для рынка нефти, где мы допускаем снижение цен по WTI вплоть до 60$ за баррель сейчас негативом также может быть предстоящий отчет в среду Минэнерго США, который может указать на рост запасов нефти за океаном еще на 1,3 млн баррелей (рекордное по продолжительности с декабря 2004 года увеличение запасов нефти в США), а заодно и последние комментарии Международного Энергетического Агентства, из которых следует, что а) дисциплина в ОПЕК продолжает снижаться б) поставки нефти со стороны Великобритании, Канады и РФ на внешний рынок будут только возрастать.
Одним словом, пятипроцентный рост цен на нефть и медь с начала года может скоро испариться.
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев