Аналитика и прогнозы рынка Форекс, технический анализ

Insider buying. В минувшие выходные власти Евросоюза приняли решение предоставить Греции пакет пер/кредит в общей сложности на 45 млрд евро по ставке ниже рыночной. 30 млрд евро предоставит сама Европа на три года под 5%, еще 15 млрд евро выделит Международный Валютный Фонд. Данное решение, которое мы неожиданным никак не назовем, может подстегнуть спрос на греческие и вообще рисковые активы. На FOREX все это чревато хорошим весенним ростом в EUR/USD и GBP/USD, на рынках акций/S&P500 можно говорить о продолжении ралли и т. д.

Поправку, правда, сразу хочется сделать на то, что от всех бед данная материальная помощь Грецию не спасает, так как реально денег хватит только на этот год, то есть рано или поздно встанет вопрос, где страна возьмет деньги для выплат по внешнему долгу в 2011 и 2012 гг. Пока же в поле зрения следует держать предстоящее размещение 13 апреля Грецией на 1,2 млрд евро 6 и 12 месячных нот; до конца мая нужно занять всего 11,6 млрд евро, еще 20 млрд евро к концу года, чтобы расплатиться по долгам и закрыть дефицит бюджета. По спросу на бумаги может будет сказать, как долго все это продлится.

Также нужно понимать, что для большинства профучастников все случившееся большой сенсацией не стало; многие из них начали уже в пятницу отыгрывать данную идею, что нашло отражение в росте цен на греческие 10-летние облигации (доходность упала на 20 базисных пунктов до 7,09%, фондовый индекс Афин/Athex Composite вырос на 3,4%), а на FOREX в росте пары EUR/USD с 1,3360 до 1,3490. Причем, пятничный сильный рост курса евро не смогло остановить даже решение Fitch понизить кредитный рейтинг Греции сразу на две ступени до ВВВ-, прогноз негативный (оставим за текстом, что данное решение было озвучено сразу после закрытия рынка облигаций Греции). Уже позже из чатов дилеров и отчасти со ссылкой на источники в Goldman Sachs появились данные о том, что страны Евросоюза и МВФ вырабатывают единое кредитное окно для предоставления денежных средств Греции, что в принципе многое объясняло. То есть крупняк был в курсе о грядущих хороших новостях уже в пятницу вечером; остальные могли многое понять из слухов просочившихся на рынок. 9 апреля вечером многие просто соединяли воедино то, что слышали, а также делали поправку на заявления Жан-Клода Трише в четверг о том, что глава ЕЦБ не ожидает дефолта в Греции, то есть Трише уже тогда многое знал и его слова не были случайностью. К тому же на 13 апреля у Греции были запланированы значительные выплаты по внешнему долгу, поэтому, если спасать страну, то самое позднее в эти выходные.

S&P500
Как и ранее, по S&P500 мы выделяем сильное сопротивление 1200, однако с учетом текущего благоприятного внешнего фона не исключаем того, что данный резистанс может быть проткнут и мы вполне может достичь резистанс 1220-1230 пунктов (61,8% Fibonacci Retracament к снижению с 1575 до 666 пунктов. Возможно, что в поддержку мировым рынкам акций сейчас также будет а) предстоящая публикация в США на неделе значимых макроэкономических данных (розничные продажи, промышленное производство и т. д.) б) старт 12 апреля сезона отчетности.

EUR, GBP
С учетом того, что проблемы Греции по крайне мере на этот год решены, нам вновь приходится писать о том, что сейчас может начать коррекция к снижению пары EUR/USD с 1,5140 до 1,3265. Поворотный момент в данном случае — это «двойная вершина» на дневном графике евро или диапазон 1,3265-1,3580. Прохождение верхней границы данного диапазона может быть сильным сигналом к последующему росту курса евро до 1,3850, где сейчас как раз проходит 100-дневное скользящее среднее. В общем, сейчас риски резко смущаются в сторону достижения данного уровня.

Аналогично в GBP/USD приходится говорить о том, что с прохождением сопротивления 1,53 здесь мы уже имеем сработавшее «двойное дно» 1,48-1,53, реализация которого в ближайшие недели сулит нам рост в район сопротивления 1,58. Напомним, что значительную поддержку британской валюте сейчас оказывает фактор «6 мая», когда в Великобритании пройдут очередные выборы. Под эту дату многие вполне могут закрывать «короткие» позиции по фунту или играть на повышение, по факту фиксироваться.

Те краткосрочные/среднесрочные тренды, которые сейчас могут сформироваться на FOREX, скорее всего, будут актуальны до тех пор, пока ФРС не сделает решительный шаг в сторону ужесточения денежной политики. С высокой долей вероятности это произойдет самое позднее в рамках июньского заседания (ближайшее приходится на 28 апреля).

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев